وارن بافيت - الفوركس تداول - استراتيجية

استراتيجية وارن بافيتش التجارية التي جعلته هذا المستثمر الأمريكي ريتش وقطر الأعمال، وارن بافيت، هو رابع أغنى رجل على هذا الكوكب. وقدرت شركة فوربس أن السيد بافيتس بلغ ثروته الإجمالية 63.2 مليار دولار في عام 2014. وأدى إلى خسارة مصنع صناعة النسيج في واحدة من أنجح الشركات القابضة التي شهدها العالم على الإطلاق. وهو الرئيس التنفيذي، رئيس ورئيس مجلس إدارة بيركشاير هاثاواي التي هي حتى الآن واحدة من الشركات الأمريكية الأكثر احتراما وقيمة المدرجة في بورصة نيويورك. لدى بيركشاير هاثاواي أكثر من 288،500 شخص يعملون بأرباح تتجاوز 166 مليار. إلى جانب كونه رجل أعمال كبير، وارن بافيت قد حصلت أيضا على شعور ملحوظ للكرم. وقد تعهد ب 99 من ثروته لمؤسسة غيتس. سمعته حصلت عليه زوجين من الألقاب. بعض يدعو له أوراكل أوماها أو معالج أوماها. وقال انه سيكون دائما نموذجا يحتذى به لجيل الشباب وكل من يحاول فهم استراتيجية عمله من أجل أن تكون ناجحة كما هو. وارن بافيتس ترادينغ هيستوري جميع الصفقات المذكورة تتعلق بشراء أسهم كبيرة من الشركات في حين أنها كانت في أدنى قيمة تداول. كان لديه رؤية بأن هذه الشركات سوف تغير مسارها وتجلب له مكاسب كبيرة. في عام 1941، عندما كان في الحادية عشر من عمره، اشترى وارن بافيت أول 12 سهم من "سيتيز سيرفيس" مقابل 38 سهم لكل منهما. عندما كان يبيع الأسهم، كان لديهم قيمة تداول 200 سهم للسهم الواحد. في عام 1951 بافيت مشتريات جيكو التأمين، الذي لا يزال 100 يملكها بيركشاير هاثاواي. وكان شراء شركة بيركشاير هاثاواي، وهي مطحنة نسيجية ضعيفة وتحويلها إلى شركة مربحة، أكبر نجاح حققه وارن بافيت كرجل أعمال. على الرغم من أن الشركة لم تعد في مجال الغزل والنسيج، فإنه لا يزال يحمل الاسم القديم كشركة القابضة الرئيسية. في عام 1972 بافيت شراؤها يرى الحلوى من يرى الأسرة لمدة 25 مليون نسمة. واليوم تبلغ قيمة الاستثمار ذاته 1.35 بليون دولار. تم شراء سكوت فيتزر في عام 1985 ل 315 مليون هذا الاستثمار حصلت عليه مراقبة السوق على المنتجات مثل الفراغ كيربي وموسوعة الكتاب العالمي. اشترى بافيت 11 من شركة جيليت للبيع بالتجزئة ل ​​600 مليون في عام 1989 بعد 24 شهرا، وبلغت قيمة استثماراته 800 مليون بالإضافة إلى 52.5 مليون أرباح سوف يحصل عليها سنويا. استثمرت بافيت أيضا 600 مليون في سامب 500. قيمة هذا الاستثمار تقف على 2.2 مليار ناقص الأرباح المستلمة. اشترى وارن بافيت أمريكان إكسبريس، الذي كان يبيع بسعر 35 للسهم الواحد على مستثمر ضخم بيع بتهمة الاحتيال. بعد عام واحد فقط، سعر السهم أكثر من الضعف. بيركشاير هاثاواي تمتلك 13.5 من أمريكان إكسبريس اليوم. اشترى بيركشاير هاثاواي 7 من كوكا كولا مقابل 1.02 مليار. يبقى هذا وارين بافيتس شراء الأكثر ربحا حتى الآن. جزء من تجارته الشهيرة تشمل كسب حصة في بعض من أنجح الشركات في العالم. اليوم بيركشاير هاثاواي لديها حيازات كبيرة في الشركات التالية: أمريكان إكسبريس 13.5 أنيوسر-بوش 9.8 غولدمان ساكس 2.8 عب 6 مامبت بانك 4.2 ميونخ ري 10.2 بامب 1.93 كوكا كولا 8.92 وارن بافيتش ترادينغ ستراتيغي ويستند وارن بافيتس أسلوب التداول واستراتيجية على بسيطة واحدة المبدأ. ويعتقد في الصبر والتفاهم في السوق من أجل كسب عوائد على المدى الطويل. ويعتقد بافيت العالم يتكون من عدد من الفرص الصغيرة التي تستحق الاستثمار. ويعتقد أنه في معظم المناسبات، والشركات لا يستحق قيمة بيعها. ولكن نادرا جدا ما يتم إعطاء بعض الشركات فقط بعيدا. وتستند استراتيجيته الاستثمارية إلى تحديد هذه الفرص النادرة ثم شرائها كبيرة. وقد كان بافتس الرؤية الاستثمارية قصة الاستثمار الأكثر نجاحا حتى الآن. تعلم المزيد عن الانضمام إلى المجتمع وبدء التداول اتبع ترادكرودوارن بافيت: كيف انه ليس من المستغرب أن استراتيجية وارن بافيتس الاستثمار قد وصلت إلى أبعاد أسطورية. وبلغت قيمة الاستثمارات في شركة بيركشاير هاثاواي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: نيس: BRK. A) في يناير / كانون الثاني 1990 ما يزيد على 165،000 استثمار بحلول شهر سبتمبر عام 2013، في حين أن 8،175 استثمارا في شركة سامب 500 كان من الممكن أن ينمو إلى 42،000 خلال الإطار الزمني المذكور. ولكن كيف بوفيت تفعل ذلك وفيما يلي أهم مبادئ فلسفة الاستثمار بافيتس. بفيتس الفلسفة يتبع وارن بافيت مدرسة بنيامين جراهام للاستثمار قيمة. يبحث المستثمرون ذوو القيمة عن الأوراق المالية مع أسعار منخفضة بشكل لا مبرر له على أساس قيمتها الجوهرية. ليس هناك طريقة مقبولة عالميا لتحديد القيمة الجوهرية، ولكن في معظم الأحيان يقدر من خلال تحليل أساسيات الشركة. وعلى غرار صائدي الصفقات، يبحث المستثمر قيمة عن الأسهم التي يعتقد أن السوق لا تقدر قيمتها بأقل من قيمتها، وهي أسهم قيمة ولكنها غير معترف بها على هذا النحو من جانب غالبية المشترين الآخرين. وارن بافيت يأخذ هذا النهج قيمة الاستثمار إلى مستوى آخر. العديد من المستثمرين قيمة لا تدعم فرضية السوق كفاءة. ولكنهم على ثقة من أن السوق سيبدأ في النهاية في تفضيل مخزونات الجودة التي كانت، لبعض الوقت، أقل من قيمتها. بيد أن بافيت لا تعنى بالتعقيدات في العرض والطلب في سوق الأوراق المالية. في الواقع، هيس لا يهتم حقا بأنشطة سوق الأوراق المالية على الإطلاق. هذا هو ضمنا في إعادة صياغة هذا الاقتباس الشهير: على المدى القصير السوق هو مسابقة شعبية على المدى الطويل هو آلة وزنها. يختار الأسهم فقط استنادا إلى إمكاناتها الإجمالية كشركة - انه ينظر في كل ككل. عقد هذه الأسهم على المدى الطويل، بافيت يسعى لا كسب رأس المال ولكن الملكية في شركات الجودة قادرة للغاية على توليد الأرباح. عندما بافيت يستثمر في شركة، وقال انه ليس مهتما مع ما إذا كان السوق سوف تعترف في نهاية المطاف قيمتها التي تعنى به جيدا كيف أن الشركة يمكن كسب المال والأعمال التجارية. بافيتس المنهجية هنا ننظر إلى كيف يجد بافت قيمة منخفضة الثمن من خلال طرح نفسه بعض الأسئلة عندما يقيم العلاقة بين مستوى المخزون من التميز وسعره. ضع في اعتبارك أن هذه ليست الأشياء الوحيدة التي يحللها، بل هي ملخص موجز لما يبحث عنه بافت: 1. أداء الشركة بشكل جيد أحيانا يشار إلى العائد على حقوق المساهمين (روي) بعائد المساهمين على الاستثمار. وهو يكشف عن المعدل الذي يحصل فيه المساهمون على دخل من أسهمهم. بافيت ينظر دائما إلى روي لمعرفة ما إذا كانت الشركة قد أداء بشكل جيد بشكل جيد مقارنة مع الشركات الأخرى في نفس الصناعة. يتم احتساب العائد على حقوق المساهمين على النحو التالي: النظر في العائد على حقوق المساهمين في العام الماضي فقط ليس كافيا. يجب على المستثمر أن ينظر إلى العائد على حقوق المساهمين من السنوات الخمس إلى العشر الماضية لقياس الأداء التاريخي. 2. هل قامت الشركة بتجنب الديون الزائدة نسبة ديبتكيتي هي سمة رئيسية أخرى تعتبر بافيت بعناية. ويفضل بافيت أن يرى مبلغا صغيرا من الديون بحيث يتم توليد نمو الأرباح من حقوق المساهمين بدلا من الأموال المقترضة. يتم احتساب نسبة الخصم على النحو التالي: إجمالي المطلوبات حقوق المساهمين تظهر هذه النسبة نسبة حقوق الملكية والديون التي تستخدمها الشركة لتمويل أصولها وكلما ارتفعت النسبة، كلما زاد الدين - وليس حقوق الملكية - بتمويل الشركة. ويمكن أن يؤدي ارتفاع مستوى الدين مقارنة بالإنصاف إلى زيادة الإيرادات المتقلبة ونفقات الفوائد الكبيرة. وللاختبار الأكثر صرامة، لا يستخدم المستثمرون أحيانا سوى الديون طويلة الأجل بدلا من مجموع الخصوم في الحساب الوارد أعلاه. ھل ھوامش الربح مرتفعة ھل تزداد الربحیة للشرکة لا تعتمد فقط علی ھامش ربح جید ولکن أیضا علی زیادة مستویاتھا باستمرار. يتم احتساب هذا الهامش بقسمة صافي الدخل على صافي المبيعات. ولإشارة جيدة إلى هوامش الربح التاريخية، يجب على المستثمرين النظر إلى الوراء لمدة خمس سنوات على الأقل. ويشير هامش الربح العالي إلى أن الشركة تنفذ أعمالها بشكل جيد، ولكن زيادة الهوامش تعني أن الإدارة كانت فعالة للغاية وناجحة في السيطرة على النفقات. 4. متى كانت الشركة العامة بافيت عادة ما تعتبر فقط الشركات التي كانت موجودة لمدة 10 سنوات على الأقل. ونتيجة لذلك، فإن معظم شركات التكنولوجيا التي كانت عروضها العامة الأولية (إبوس) في العقد الماضي لن تحصل على رادار بافيتس (ناهيك عن حقيقة أن بافيت سوف تستثمر فقط في الأعمال التجارية أنه يفهم تماما، وقال انه اعترف لا يفهم ما الكثير من شركات التكنولوجيا اليوم تفعل في الواقع). ومن المنطقي أن أحد معايير بوفيتس هو طول العمر: فالاستثمار القيم يعني النظر إلى الشركات التي صمدت أمام اختبار الزمن ولكنها أقل من قيمتها حاليا. ال تقلل أبدا من قيمة األداء التاريخي، مما يدل على قدرة الشركة) أو عدم قدرتها (على زيادة قيمة املساهمني. ومع ذلك، يجب أن نضع في اعتبارنا أن أداء الأسهم السابقة لا يضمن الأداء المستقبلي - فإن قيمة عمل المستثمرين هي تحديد مدى أداء الشركة كما فعلت في الماضي. تحديد هذا هو بطبيعتها صعبة، ولكن من الواضح بافيت هو جيد جدا في ذلك. 5. هل منتجات الشركة تعتمد على سلعة في البداية قد تفكر في هذا السؤال كنهج جذري لتضييق الشركة. بيد أن بافيت يرى أن هذا السؤال مسألة هامة. وهو يميل إلى التخلي عن (وليس دائما) عن الشركات التي لا يمكن تمييز منتجاتها عن منتجات المنافسين، وتلك التي تعتمد فقط على سلعة مثل النفط والغاز. إذا كانت الشركة لا تقدم أي شيء مختلف عن شركة أخرى داخل نفس الصناعة، بافيت يرى القليل الذي يضع الشركة بعيدا. أي سمة من الصعب أن تكرر هو ما يدعو بافت خندق الاقتصادية للشركة. أو ميزة تنافسية. كلما كان الخندق أوسع، كلما كان منافسا لكسب حصة في السوق. 6. هو بيع الأسهم في خصم 25 إلى قيمتها الحقيقية هذا هو كيكر. العثور على الشركات التي تلبي المعايير الخمسة الأخرى هو شيء واحد، ولكن تحديد ما إذا كانت بأقل من قيمتها هو الجزء الأصعب من قيمة الاستثمار، و بافتيس المهارات الأكثر أهمية. للتحقق من ذلك، يجب على المستثمر تحديد قيمة الشركة الجوهرية من خلال تحليل عدد من أساسيات الأعمال بما في ذلك الأرباح والإيرادات والأصول. والقيمة الجوهرية للشركة عادة ما تكون أعلى (وأكثر تعقيدا) من قيمة التصفية لها - ما هي قيمة الشركة إذا تم تفكيكها وبيعها اليوم. ولا تشمل قيمة التصفية الأصول غير الملموسة مثل قيمة اسم العلامة التجارية، التي لا ترد مباشرة في البيانات المالية. وبمجرد أن يحدد بافيت القيمة الجوهرية للشركة ككل، يقارنها بالقيمة السوقية الحالية - القيمة الإجمالية الحالية (السعر). إذا كان قياس القيمة الجوهرية له 25 على الأقل أعلى من القيمة السوقية للشركة، يرى بافيت الشركة بأنها ذات قيمة. يبدو سهلا، أليس كذلك حسنا، بافيتس النجاح، ومع ذلك، يعتمد على مهاراته لا مثيل لها في تحديد بدقة هذه القيمة الجوهرية. وبينما يمكننا أن نحدد بعض معاييره، ليس لدينا أي وسيلة لمعرفة بالضبط كيف اكتسب هذا التمكن الدقيق لحساب القيمة. الاستنتاج كما كنت قد لاحظت على الأرجح، بافيتس نمط الاستثمار. مثل نمط التسوق من صياد صفقة، يعكس موقف عملي، أسفل إلى الأرض. بافيت يحافظ على هذا الموقف في مجالات أخرى من حياته: انه لا يعيش في منزل ضخم، وقال انه لا جمع السيارات وانه لا يأخذ ليموزين للعمل. أسلوب قيمة الاستثمار لا يخلو من منتقديه، ولكن ما إذا كنت تدعم بافت أم لا، والدليل هو في الحلوى. وهو واحد من أغنى الناس في العالم، بقيمة صافية تبلغ أكثر من 53 مليار (فوربس 2013). هل لاحظ أن أصعب شيء لأي مستثمر قيمة، بما في ذلك بافيت، هو في تحديد بدقة قيمة الجوهرية للشركة. تداول فوريكس في أسلوب وارن بافيت الاستثمارات طويلة الأجل في مختلف الأصول كانت دائما عاملا رئيسيا في زيادة رأس المال من قبل أغنى الناس في العالم. وليس فقط من قبلهم. ويزداد عدد المستثمرين الذين يدركون فوائد الاستثمارات الطويلة الأجل، وهم على استعداد لانتظار الأرباح منها لعدة سنوات. هو سوق الفوركس استثناء لا، فإنه ليس ويجب أن لا يكون استثناء في الآونة الأخيرة، واحدة من أغنى الرجال في العالم وارن بافيت تقاسم أفكاره مرة أخرى على الاستثمار. وقال رئيس بيركشاير هاثاواي أنه حتى في خضم الأزمة المالية عام 2008، عندما هرع معظم الذعر لبيع الأسهم وغيرها من الأصول، وقال انه وشريكه تشارلي مونجر. حبس أسنانهم، أبقى الانتظار. ونتيجة لذلك، فقد ارتفعت الموجودات منخفضة القيمة بشكل كبير في األسعار خالل السنوات القليلة القادمة، وقد تلقت الشركة أكثر من مجرد أرباح قوية. على مدى السنوات الخمسين الماضية، جلبت هذه الاستراتيجية وارن بافيت 1،826،163 الربح. النمو السنوي لشركته حوالي 21.6. هذه الأرقام مثيرة للإعجاب حقا. وبطبيعة الحال، لا يمكن للجميع تحقيق نتائج مماثلة، ولكن الجميع يمكن أن تعتمد استراتيجية للاستثمار على المدى الطويل وزيادة حجم ما يقرب من أي رأس المال الأولي. فكيف يمكننا استخدام استراتيجية وارن بافيت في السوق المالية الفوركس انفست 1500 على الأقل على المدى الطويل. للبدء مع استراتيجية تحتاج إلى ضبط في فترة طويلة إلى حد ما من الاستثمار: 1-2 سنوات، وربما لفترة أطول. ونحن ندرك تماما أن أولئك الذين يستخدمون لفتح مائة صفقة يوميا سيصدمهم هذا الاقتراح. ولكن على وجه التحديد بسبب حماسهم على التداول اللحظي، معظمهم يغادر سوق الفوركس مع أي شيء. المبلغ المثالي للاستثمار الأولي هو من 1500 إلى 2000 (اعتمادا على زوج العملة المختارة)، ولكن إذا لم يكن لديك هذا الاحتمال، ثم باكسفوريكس سوف تساعدك على البدء مع الاستثمار أكثر تواضعا. التالي تحتاج إلى جعل خطة الاستثمار الخاص بك ومتابعته على وجه التحديد. جوهرها: يجب عليك بانتظام، شهريا أو ربع سنوي، إضافة مبلغ إضافي إلى الأساسية التي استثمرت بالفعل. يمكنك إضافة 10 إضافية أو أكثر لهذه الأغراض. قد يختلف المبلغ كما يحلو لك ولكن الشيء المهم هنا هو انتظام الاستثمار الإضافي. وهذا سوف يسمح لك لتحسين مستمر موقف الفوز الخاص بك. لماذا موقفكم سوف يكون الفوز لأن الاستراتيجية المقترحة تتكون في مثل هذه الطريقة التي في ما يقرب من 100 من الحالات سوف تكون الفائز على المدى الطويل. يمكنك أن تفقد تماما إيداعك فقط إذا كان واحد من العملات سوف تسقط تماما. ومثل هذه الأحداث في الاقتصاد الحديث لا يصدق عندما يتعلق الأمر بعملات الفوركس الرئيسية. للحصول على خطة الاستثمار الفردية جنبا إلى جنب مع وصف لاستراتيجية التداول لدينا، يرجى تسجيل حساب التداول مع باكسفوريكس وسوف مدرائنا الاتصال بك. نسيان الرافعة المالية. وهناك قاعدة أخرى هي الرفض الكامل لاستخدام الرافعة المالية التي جنبا إلى جنب مع استخدام استراتيجيتنا يقلل من خطر فقدان الأموال إلى ما يقرب من الصفر. أيضا، سوف تتداول على المال الخاص بك فقط، والذي هو أيضا ميزة كبيرة. وهكذا، ننسى النفوذ. التحلي بالصبر ولا تخلط بين الصعود والهبوط مع الخطر. بعد كل ما سبق سيكون لديك فقط إلى الانتظار بصبر، ولا حتى دفع الكثير من الاهتمام إلى أوقات التقلب. وقد أظهرت الأصول المهملة نموا جيدا تاريخيا، حتى أنه في مثل هذه الحالة التاجر سوف تستفيد. أيضا، دون الرافعة المالية سيكون لديك المزيد من الاحتمالات للمناورة إذا دعت الحاجة. الشيء الرئيسي هنا هو تجنب تماما الذعر أثناء تقلبات السوق المؤقتة. وقال وارن بافيت: لا تخلط بين الصعود والهبوط مع الخطر. هناك ميزة كبيرة في هذه الاستراتيجية تداول العملات الأجنبية على سوق الأسهم. والحقيقة هي أنه حتى أسهم الشركات الأكثر نجاحا قد تنخفض تماما تقريبا. ولكن مع مثل عمالقة مثل الدولار الأمريكي أو اليورو التي يمكن أن يحدث إلا في خيال المبدعين من أفلام الخيال العلمي. وهناك ميزة كبيرة أخرى - إنها تاريخية اللحظة التي لا ينبغي تفويتها. الآن في المقام الأول يشير إلى زوج اليورو مقابل الدولار الأميركي. الذي يوفر الآن فرصا هائلة للاستثمار الطويل الأجل. وأخيرا، شيء جيد آخر عن الاستثمار على المدى الطويل هو وقتك لأنه باستخدام هذه الاستراتيجية لا تحتاج لقضاء ساعات على شاشة الكمبيوتر. سيكون لديك الوقت المطلوب وقتا طويلا لعائلتك، والأحباء والأصدقاء. للحصول على خطة الاستثمار الفردية جنبا إلى جنب مع وصف لاستراتيجية التداول لدينا، يرجى تسجيل حساب التداول مع باكسفوريكس ومديرينا سوف نتصل بك. Waren بوفيهt3939 نمط الاستثمار مراجعة إذا كنت ترغب في محاكاة نمط القيمة الكلاسيكية، وارن بافيت هو نموذج دور كبير . في وقت مبكر من حياته المهنية، قال بافيت: إم 85 بنيامين غراهام. غراهام هو عراب الاستثمار قيمة وقدم فكرة القيمة الجوهرية القيمة العادلة الأساسية للسهم على أساس قوة أرباحها في المستقبل. ولكن هناك عدد قليل من الأشياء الجدير بالذكر حول بافيتس تفسير الاستثمار القيمة التي قد مفاجأة لك. أولا، مثل العديد من الصيغ الناجحة، بافيتس تبدو بسيطة. ولكن بسيطة لا تعني سهلة. لإرشاده في قراراته، يستخدم بافيت 12 الاستثمار المبادئ، أو الاعتبارات الرئيسية، والتي تصنف في مجالات الأعمال والإدارة والتدابير المالية والقيمة (انظر الشروح التفصيلية أدناه). قد يبدو بفيتس المبادئ كليتش وسهلة الفهم، ولكن يمكن أن يكون من الصعب جدا لتنفيذ. على سبيل المثال، يسأل أحد المبادئ إذا كانت الإدارة صريحة مع المساهمين. هذا هو بسيط أن نسأل وبسيطة لفهم، ولكن ليس من السهل الإجابة. على العكس من ذلك، هناك أمثلة مثيرة للاهتمام على العكس: المفاهيم التي تبدو معقدة ولكنها سهلة التنفيذ، مثل القيمة المضافة الاقتصادية (إيفا). الحساب الكامل لل إيفا ليس من السهل أن نفهم، وشرح إيفا يميل إلى أن يكون معقدا. ولكن بمجرد أن نفهم أن إيفا هي قائمة الغسيل من التعديلات ومرة ​​واحدة المسلحة مع الصيغة فمن السهل إلى حد ما لحساب إيفا لأي شركة. ثانيا، طريقة بافيت يمكن أن ينظر إليها باعتبارها جوهر، النمط التقليدي للاستثمار الذي هو مفتوح للتكيف. حتى هاغستروم، الذي هو ممارس بافيت ممارس، أو بافيتولوجيست، تعديل نهجه الخاص على طول الطريق لتشمل أسهم التكنولوجيا. لا تزال فئة بافيت تتجنب بشكل واضح. واحدة من الجوانب المقنعة من بافيتولوغي هو مرونته جنبا إلى جنب مع نجاحه الهائل. إذا كان الدين، فإنه لن يكون عقائديا ولكن بدلا من ذلك تعكس الذات والتكيف مع العصر. هذا أمر جيد. قد يتطلب التجار اليوم انضباطا صارما والالتزام بصيغة (على سبيل المثال، كوسيلة للسيطرة على العواطف)، ولكن يمكن القول بأن المستثمرين الناجحين يجب أن يكونوا على استعداد لتكييف نماذجهم الذهنية مع البيئات الحالية. بافيت يقيد بشكل صارخ نفسه لدائرته من الشركات الكفاءة يمكن أن نفهم وتحليل. كما يكتب هاغستروم، نجاح الاستثمار ليس مسألة كم كنت تعرف ولكن بالأحرى كيف واقعيا يمكنك تحديد ما كنت لا تعرف. يعتبر بافيت هذا الفهم العميق للعمل التشغيل ليكون شرطا مسبقا لتوقعات قابلة للحياة من أداء الأعمال في المستقبل. بعد كل شيء، إذا كنت لا تفهم الأعمال، كيف يمكنك أداء المشروع بافيتس مبادئ العمل كل دعم هدف إنتاج إسقاط قوي. أولا، تحليل الأعمال، وليس السوق أو الاقتصاد أو معنويات المستثمرين. بعد ذلك، ابحث عن سجل تشغيل متسق. وأخيرا، استخدم تلك البيانات للتأكد مما إذا كان لدى الشركة آفاق إيجابية طويلة الأجل. إدارة بفيتس ثلاثة مبادئ إدارة مساعدة تقييم جودة الإدارة. ولعل هذه هي المهمة التحليلية الأكثر صعوبة بالنسبة للمستثمر. يسأل بافيت: هل الإدارة منطقية على وجه التحديد، من الحكمة إدارة عندما يتعلق الأمر بإعادة استثمار (الاحتفاظ) الأرباح أو العائدات إلى المساهمين كأرباح. هذا سؤال عميق، لأن معظم البحوث تشير إلى أن تاريخيا، كمجموعة ومتوسط، تميل الإدارة إلى أن تكون الجشع وتحتفظ قليلا (الأرباح) الكثير، كما أنه يميل بشكل طبيعي لبناء الامبراطوريات والسعي إلى نطاق بدلا من استخدام النقدية تدفق بطريقة من شأنها تعظيم قيمة المساهمين. وهناك عقيدة أخرى تدرس إدارة الصدق مع المساهمين. وهذا يعني أنه لا يعترف بالأخطاء وأخيرا، هل تقاوم الإدارة الحتمية المؤسسية يسعى هذا المبدأ إلى فرق الإدارة التي تقاوم شهوة النشاط والازدواجية التي تشبه الازدواجية في استراتيجيات وتكتيكات المنافسين. ومن الجدير بالذآر بشكل خاص أنه يتطلب منك رسم خط رفيع بين العديد من البارامترات (على سبيل المثال، بين الازدواجية الأعمى لاستراتيجية المنافسين وتفوق الشركة التي هي الأولى في السوق). التدابير المالية يركز بافيت على العائد على حقوق الملكية (روي) بدلا من العائد على السهم. يدرك معظم طلاب التمويل أن العائد على حقوق الملكية يمكن أن يكون مشوه بالرافعة المالية (نسبة الدين إلى حقوق الملكية)، وبالتالي فهو أدنى من الناحية النظرية إلى حد ما إلى مقياس العائد على رأس المال. وهنا، فإن العائد على رأس المال يشبه العائد على الأصول (روا) أو العائد على رأس المال المستخدم (روس). حيث يساوي البسط الأرباح المحققة لجميع مقدمي رأس المال، والمقام يتضمن الدين وحقوق الملكية المساهمة في الأعمال التجارية. بافيت يفهم هذا، بطبيعة الحال، ولكن بدلا من ذلك يدرس الرافعة المالية بشكل منفصل، ويفضل الشركات منخفضة النفوذ. كما أنه يبحث عن هوامش ربح عالية. له اثنين من المبادئ المالية النهائية حصة الأساس النظري مع إيفا. أولا، ينظر بافيت إلى ما يسميه أرباح المالكين، والذي هو في الأساس التدفق النقدي المتاح للمساهمين، أو من الناحية الفنية، التدفق النقدي الحر إلى الأسهم (فكف). وتعرف شركة بافيت بأنها صافي الدخل بالإضافة إلى الاستهلاك والإطفاء (على سبيل المثال، إضافة الرسوم غير النقدية) مطروحا منه النفقات الرأسمالية (ناقص النفقات الرأسمالية) مطروحا منه احتياجات رأس المال العامل الإضافي. وباختصار، صافي الدخل دامبا كابكس (تغيير في مرحاض). سوف يجادل المحرضون التعديلات المحددة، ولكن هذه المعادلة قريبة بما يكفي ل إيفا قبل خصم رسوم الأسهم للمساهمين. في نهاية المطاف، مع أرباح أصحاب، بافيت ينظر في قدرة الشركة على توليد النقدية للمساهمين، الذين هم أصحاب المتبقية. وبافت لديها أيضا فرضية دولار واحد، والتي تقوم على السؤال: ما هي القيمة السوقية للدولار المخصصة لكل دولار من الأرباح المحتجزة هذا المقياس يحمل تشابها قويا مع القيمة المضافة في السوق (مفا). نسبة القيمة السوقية إلى رأس المال المستثمر. هنا، بافيت يسعى لتقدير قيمة الجوهرية للشركة. وخص أحد الزملاء هذه العملية التي اعتبرت جيدا كرياضيات السندات. بافيت مشاريع أرباح أصحاب المستقبل، ثم تخفيضها مرة أخرى إلى الوقت الحاضر. نضع في اعتبارنا أنه إذا كنت قد طبقت بافيتس غيرها من المبادئ، والإسقاط من الأرباح المستقبلية هو، بحكم التعريف، أسهل القيام به، لأن الأرباح التاريخية متسقة هي أسهل للتنبؤ. كما صاغ بافيت مصطلح الخندق، الذي أعيد الظهور في وقت لاحق في مورنينغستارس عادة ناجحة لصالح الشركات مع خندق الاقتصادية واسعة. الخندق هو الشيء الذي يعطي الشركة ميزة واضحة على الآخرين ويحميها من التوغلات من المنافسة. في قليلا من بدعة النظرية ربما متاحة فقط ل بافيت نفسه، وقال انه خفض الأرباح المتوقعة بمعدل خالي من المخاطر. مدعيا أن هامش السلامة في تطبيق مبادئه الأخرى بعناية يفترض مسبقا تقليل الخطر، إن لم يكن القضاء الفعلي. الخلاصة في جوهرها، تشكل مبادئ بافيتس أساس الاستثمار في القيمة، والتي قد تكون مفتوحة للتكييف وإعادة التفسير في المستقبل. وهو سؤال مفتوح عن مدى الحاجة إلى تعديل هذه المبادئ في ضوء مستقبل يصعب فيه العثور على تواريخ تشغيل متسقة، وتلعب الأصول غير الملموسة دورا أكبر في قيمة الامتياز، ويؤدي عدم وضوح حدود الصناعات إلى زيادة صعوبة تحليل الأعمال العميقة. نظرية اقتصادية للإنفاق الكلي في الاقتصاد وآثاره على الإنتاج والتضخم. وقد تم تطوير الاقتصاد الكينزي. حيازة أصل في محفظة. ويتم استثمار الحافظة مع توقع تحقيق عائد عليها. هذه. وهي النسبة التي وضعها جاك ترينور التي تقيس العائدات المكتسبة أكثر من تلك التي كان يمكن أن يكون حصل على دون مخاطر. إعادة شراء الأسهم القائمة (إعادة الشراء) من قبل شركة من أجل تقليل عدد الأسهم في السوق. الشركات. استرداد الضرائب هو رد على الضرائب المدفوعة للفرد أو الأسرة عندما يكون الالتزام الضريبي الفعلي أقل من المبلغ. القيمة النقدية لجميع السلع والخدمات الجاهزة المنتجة داخل حدود البلد في فترة زمنية محددة.